GDP意外转正，英股领跑欧洲

英国国家统计局公布的数据显示，8月经济环比增长0.1%，而经济学家此前普遍预期为萎缩0.1%。截至8月的三个月GDP增长0.7%，高于预期的0.5%，年度增速则达到2.1%。统计局经济统计主管Liz McKeown指出："计算机编程再度成为截至8月三个月内增长的最大贡献者。"

受此提振，富时100指数周四收涨1.08%，录得9月7日以来的最高收盘点位。欧洲大陆方面，法国CAC 40指数上涨0.78%，德国DAX指数收涨0.28%。英镑兑美元上涨0.4%，报1.3249美元。

财政大臣力挺银行业，预算规则成焦点

英国财政大臣John Healey在接受彭博电视采访时，将银行业形容为"英国经济皇冠上的一颗明珠"，并称其"对经济贡献巨大"。此番表态正值市场关注其与银行高管就增税担忧进行磋商之际。Healey拒绝透露具体措施，强调"过去在预算前的猜测已经造成了真正的损害"。

他随后在曼谷对记者表示："我需要在预算中做出决定，并将在两周后公布。"据彭博报道，Healey讲话后，富时银行指数一度上涨1.39%。

中东局势紧绷，霍尔木兹海峡通行量骤降

地缘政治方面，沙特领导的联军发言人表示，部队在麦地那附近摧毁了一枚巡航导弹，而胡塞武装周四否认对沙特发动袭击。伊朗陆军副司令Habibollah Sayyari海军少将则援引Mehr通讯社报道称，霍尔木兹海峡已关闭，未经协调通行的船只"将看到会发生什么"。

美国总统特朗普在亚利桑那州Bullhead City的集会上宣称，华盛顿已对该海峡实现"完全控制"，战争将"很快结束"。然而，航运袭击事件已升至2月战争爆发以来的最高水平——英国海事贸易行动办公室在10月6日至14日期间记录了15起袭击。Kpler数据显示，10月11日通过霍尔木兹海峡的石油量为290万桶，较10月8日的近2080万桶大幅下降。

通胀压力不减，油价金价走势分化

美国方面，9月生产者价格指数环比上涨1.3%，为2022年3月以来最大月度涨幅。ING的James Knightley指出，核心消费者价格环比上涨0.3%，高于预期的0.2%，市场目前定价10月美联储加息概率为45%，而数据发布前约为20%。Jefferies则表示，定价一度突破40%。

大宗商品市场，布伦特原油期货下跌1.8%至每桶104.15美元，WTI原油微涨0.03%至95.12美元。黄金期货上涨1.45%至每盎司4167.50美元，现货黄金上涨1.01%至4147.45美元。

英国个股动态一览

TotalEnergies预计第三季度炼油利润率将从去年同期的每桶8.4美元升至33.2美元，因伊朗战争扰乱全球能源供应。Jupiter Fund Management报告第三季度净流入7亿英镑，高于去年同期的3亿英镑，资产管理规模增长51%至创纪录的759亿英镑。

Travis Perkins报告第三季度同店销售额下降1.3%，疲弱的建筑活动和消费者支出拖累需求。British Land预计上半年基础利润和租金收入将有所提高，伦敦写字楼和零售园区的强劲需求及成本节约抵消了利息成本上升和租赁解约费下降的影响。Dunelm报告第一季度销售额增长1.1%至4.33亿英镑，维持全年利润预期，但警告上半年利润将同比下降。

核心要点速览

市场启示：英国股市周四的强势表现，本质上是"本土经济韧性"与"全球科技股避险情绪"之间的对冲结果。GDP超预期不仅缓解了市场对英国经济陷入技术性衰退的担忧，也为财政大臣在预算中腾出了更多政策空间。然而，中东局势的持续发酵——尤其是霍尔木兹海峡通行量的断崖式下跌——正在为全球能源供应和通胀前景增添新的变数。若海峡通行持续受阻，油价上行压力将再度传导至各国央行的利率决策，届时英股能否继续独善其身，仍需打上问号。